알지노믹스 (Rznomics) IPO 기업분석

🧬 RNA 유전자치료제 전문기업 IPO 요약 - 알지노믹스 (Rznomics)

핵심 일정:

• 수요예측: 2025.11.27(목) ~ 12.03(수) 
• 공모청약: 2025.12.09(화) ~ 12.10(수) 
• 상장예정일: 2025년 12월 18일

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📌 기업 개요 및 사업 현황

• 설립: 2017년 8월 29일, RNA를 이용한 유전자치료제 개발을 전문으로 하는 바이오 신약 연구개발 기업.
• 핵심 기술: RNA 치환효소 플랫폼 (Trans-splicing ribozyme). 하나의 치료제로 타겟 RNA 절단, 치료용 RNA 접합, 치료 효과 발생의 다중 기능을 구현하며, 기존 기술 대비 안전성과 멀티 교정 효율이 우수함.
• 주요 파이프라인 (RZ-001):
  • 교모세포종 (뇌암): 단독 투여 임상 1/2a상 진행 중. 美 FDA Fast Track, 희귀의약품 (ODD), 동정적 사용 (EAP) 지정.
  • 간암: 면역항암제 병용 투여 임상 1b/2a상 진행 중. 美 FDA Fast Track, 희귀의약품 지정. 로슈, 셀트리온과 약물 무상 공급 계약 체결.

• 주요 기술 이전: 2025년 5월, Eli Lilly와 유전성 난청 치료제 대상 플랫폼 기술 이전 계약 체결 (총 규모 USD 1.334 Billion)

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🚀 경쟁력 및 성장 동력

• 기술 선도력: 세계 최초 RNA 치환효소 기반 RNA 교정 치료제를 임상 단계에 진입. 글로벌 최초 RNA 멀티 교정 신약 플랫폼 보유.

• 차별화된 MOA: 외부 단백질이나 세포 내 기전을 이용하지 않고 자체 기전으로 RNA 편집/교정이 가능하여, DNA 교정 기술 대비 DNA 정보 유지, 안전성 및 비면역원성 측면에서 우위를 가짐.

• 플랫폼 확장성: RZ-001은 암세포의 80~90%에서 발현되는 hTERT 유전자를 타겟하여, 다양한 암종으로의 적응증 확대가 용이함. 200개 이상의 타겟 질환 유전자 뱅크 구축을 완료하여 후속 파이프라인 도출에 유리.
• 정부 인정: 과학기술정보통신부 국가전략기술 1호 기업으로 선정.

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💰 공모 정보

• 공모 주식수: 2,060,000주 (신주 100%) 
• 공모 예정가: 17,000원 ~ 22,500원 
• 예상 시가총액: 2,341억 원 ~ 3,098억 원 
• 유통가능금액: 약 1,091억 원(35.23%)
• 공모가산정 : 비교기업(SK바이오팜, 한미약품, 종근당) 평균 PER 29.58x 적용 
• 예상 매출 (2029년, 중립): 약 528.8억 원 (기술이전료 및 마일스톤 중심의 추정치)

• 자금사용목적 : 연구개발비 및 기술도입, 임상비용 등 투자

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✅ 투자 체크 포인트

1. 임상 데이터 확보: 임상 1/2a상 진행 중인 RZ-001 (간암, 교모세포종)의 유의미한 중간 데이터 및 유효성 입증 결과 확보 여부.
2. 후속 기술이전: Eli Lilly 외 RZ-001, RZ-003, RZ-004 등 주요 파이프라인의 추가적인 글로벌 기술이전 (License Out) 성공 여부와 시기.
3. 추정 매출 가시성: 제시된 2027~2029년 추정 매출은 파이프라인 기술이전 계약금 및 마일스톤을 포함하고 있어, 계약 성사 및 임상 단계별 진입에 따른 목표 달성 모니터링 필요.

알지노믹스(Rznomics)_IR Book.pdf

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