안녕하세요. 리경자 요원입니다.
가을비가 추적추적 내리는 오후입니다. 따뜻한 커피 한잔하며 내일부터 수요예측을 시작하는 노타에 대해 알아보도록 하겠습니다.
당사는 2015년 4월 24일에 설립하였으며, 본사는 대전광역시 유성구 문지로에 위치하고 있습니다. 당사는 모든 디바이스에서 효율적이고 안전하게 AI를 구현하는 온디바이스 AI 전문 기업으로, 클라우드에 의존하지 않고 기기 자체에서 실행 가능한 경량화 AI 기술을 기반으로 다양한 하드웨어 환경에서 효율적이고 안전한 AI 구현을 핵심 사업으로 영위하는 기술집약형 기업입니다.
2015년 설립 이후 지난 10여 년간 자체 AI 최적화 플랫폼인 NetsPresso를 중심으로 온디바이스 AI 상용화를 위한 기술 개발에 집중해 왔으며, 스마트폰, IoT 장치, 반도체, 자동차 등 다양한 디바이스에서 AI 모델을 경량화 및 최적화하여 효율적으로 실행할 수 있는 소프트웨어 솔루션을 제공하고 있습니다.
특히, 당사의 NetsPresso Platform은 AI 모델 개발의 전 주기를 자동화하고 최적화함으로써 고객 맞춤형 AI 솔루션을 신속하게 제공할 수 있으며, 데이터 프라이버시 보호, 빠른 응답 속도, 보안 강화 등 온디바이스 AI의 핵심 가치를 실현하고 있습니다.
회사 연혁은 아래 표와 같습니다.
| 2015.04 | 주식회사 노타 설립 (2015.04.24) |
| 2015.08~2016.08 | 시드 투자 유치 -2.9억 원(네이버, 블루포인트) |
| 2019.08 | 프리시리즈 A -15억 원(스톤브릿지벤처스) |
| 2020.02 | 유럽법인 설립 |
| 2020.06~2020.08 | 시리즈 A 투자 유치 -80억 원(스톤브릿지벤처스, 엘비인베스트먼트, 엘지씨엔에스, 삼성벤처투자) |
| 2021.12 | NVIDIA Inception Premiere 선정 (글로벌 1%) |
| 2021.11~2022.05 | 시리즈 B 유치 -175억 원(디에스자산운용, 엘비인베스트먼트, 인터베스트, 컴퍼니케이파트너스, 스톤브릿지벤처스) |
| 2022.06 | Embedded Tech Convention USA 2022 'Excellence in Engineering' 수상 |
| 2022.08 | 미국법인 설립 |
| 2022.08 | 넷츠프레소(NetsPresso®) 공식 버전 출시 |
| 2022.09 | AI 코리아 대상 '글로벌 진출상' 수상 |
| 2022.10 | 2022 코리아 AI 스타트업 100 선정 |
| 2022.11 | Plug and Play Tech Center Startup Award 2022 수상 |
| 2023.05 | 신용보증기금 주관 '제9기 혁신아이콘' 선정 |
| 2023.07 | 세계 최초 Arm Virtual Hardware 지원 딥러닝 개발 플랫폼 공개 |
| 2023.12 | 국제표준 정보보안 인증 'ISO 27001' 획득 |
| 2024.04~2024.05 | 시리즈 C 유치 -260억 원(스틱벤처스, 디에스투자파트너스, 인터베스트, 한국산업은행, 미래에셋증권, 엘비인베스트먼트, 스톤브릿지벤처스) |
| 2024.06 | 한국발명회 주관 직무발명 우수기업 인증 2연속 획득 |
| 2024.06 | Nota ITS AI Engine SW의 GS(Good Software) 인증 획득 |
| 2024.10 | 제8회 대한민국 디지털 미래혁신대상 서울시장상 수상 |
| 2024.11 | 더벨 VC 추천 2024 베스트 스타트업 서베이 - 베스트 파운더 수상 |
| 2024.11 | IT조선 제6회 대한민국 인공지능대상 '정보통신산업진흥원장상' 수상 |
| 2024.11 | 2024 초격차스타트업 1000+ 프로젝트 '유공 포상' 중소벤처기업부장관상 수상 |
| 2024.11 | 2024년 제4회 벤처·스타트업 특허대상 대상 수상 |
| 2024.12 | 기술특례상장을 위한 기술성평가 통과 |
| 2025.05. | 한국거래소 코스닥시장 상장예비심사 신청 |
| 2025.07. | 한국거래소 코스닥시장 상장예비심사 승인 |
노타의 기평은 두개 평가기관에서 A, A를 받았고 아래 그림과 같이 CB Insights report에서도 기술력은 인정받고 있는 상황입니다.
공모개요는 평가방법은 상대가치법으로 평가모형은 PER를 적용했습니다. 적용 재무수치는 2028년, 2029년 추정 당기순이익의 현재가치(연할인율 15%)로 하였고 유사기업 멀티플은 29.4배입니다. 유사기업은 엑셈, 한글과컴퓨터, 비아이매트릭스 등 총 3개사를 선정하였습니다. 본요원은 추정 당기순이익에 대한 타당성에 보수적 접근이 필요하다는 판단입니다.
당사에서 제출한 추정 손익계산서 및 산출 근거는 다음과 같습니다.
동사의 매출액은 주로 ① AI 모델의 개발부터 배포까지 전 과정을 자동화하는 플랫폼인 'NetsPresso Platform', ② 특정 산업 도메인에 최적화된 턴키 솔루션인 'NetsPresso Solution'에서 발생하고 있습니다. 'NetsPresso Platform'은 글로벌 반도체 기업 및 대기업을 대상으로 연간 라이선스 기반으로 제공되며, 'NetsPresso Solution'은 지능형 교통 시스템(ITS), 자동차, 산업안전 등 특정 분야의 고객을 대상으로 프로젝트 기반으로 공급됩니다. 이 외에도 최적화된 소프트웨어를 하드웨어에 탑재하여 공급하는 HW-SW 통합 솔루션 및 기타(AI 모델 최적화 관련 기술 컨설팅 및 개발 용역 등) 매출이 존재합니다.
매출액은 당사의 핵심 사업부문인 NetsPresso Platform, NetsPresso Solution 및 미래 성장 동력인 신사업 부문으로 구분하여 추정하였습니다. 각 추정치는 개별 계약의 특성, 사업 진행 단계, 그리고 각 사업부가 속한 산업의 성장 전망 등을 종합적으로 고려하여 합리적으로 산출되었습니다. 2025년 및 2026년의 단기 매출 추정은 현재 진행 중인 계약 및 구체적인 협의 단계에 있는 파이프라인을 기반으로 산정하였습니다. 이는 단순 예측이 아닌 실질적인 수주 내역과 과거 실적 데이터를 바탕으로 한 실증적 추정 방식입니다. 매출 추정의 보수성과 신뢰도를 높이기 위해, 각 계약 건의 사업 진행 단계에 따라 차등화된 매출발생확률(Cut-rate)을 적용하여 실현 가능성이 높은 매출만을 반영하였습니다. 2027년 이후부터는 각 사업군별로 관련 산업의 공신력 있는 시장조사기관이 제시한 성장률을 반영하여 추정하였습니다.
마켓츠앤마켓츠(MarketsandMarkets)가 발표한 보고서 'Edge AI Software Market Global Forecast to 2028'의 엣지 AI 소프트웨어 솔루션 - On-premises 시장 연평균성장률인 33.4%를 NetsPresso Platfrom의 2027년 이후 중장기 매출액 추정을 위한 성장률로 채택하였습니다. 동사 NetsPresso Platform의 핵심 전방시장은 AI 모델이 스마트폰, 자동차, 가전제품 등 엣지 디바이스에 탑재된 AI 반도체(NPU 등) 위에서 직접 구동되도록 하는 소프트웨어 및 개발 도구 시장입니다. 타 기관의 보고서는 전체 온디바이스 AI 소프트웨어 시장을 대상으로 하여 동사의 핵심 사업 영역보다 더 광범위한 범위를 포함하는 반면, 마켓츠앤마켓츠의 보고서는 동사의 주력 사업과 가장 밀접한 '하드웨어에서 직접 구동되는 온디바이스 AI 소프트웨어' 시장을 구체적으로 정의하고 있어 유사도가 가장 높다고 판단하였습니다.
기타 세부사항은 증권신고서를 참조하시기 바랍니다.
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